随着国家环保政策日趋严格，在产能扩充有限、需求稳增等因素支撑下，今年有机硅板块仍被投资机构看好。特别是那些拥有一体化优势的有机硅企业值得“增持”。

　　目前，全球有机硅产量主要集中在15家生产企业。其中海外有 5 家。其中，国内前5名企业市场占有率达55%。

　　随着环保政策日趋严格，预计今年国内有机硅新增产能有限。首先，《环境保护税法》《生态环境损害赔偿制度改革方案》等重量级环保政策于今年正式生效；其次，去年底环保部透露，初步考虑2018年对第一轮督察整改情况杀“回马枪”，确保整改到位。由于有机硅生产过程中会产生 “三废”，随着环保趋严，一些副产物外卖困难，导致部分装置开工负荷受限，国内仍将供应偏紧。

　　从海外来看，过去10年海外有机硅整体产能基本保持在 240 万吨/年左右，甚至有部分小规模产能退出。

　　未来全球有机硅产能扩张主要来自国内企业。不过，即使2018年扩产项目如期达产，按照目前的需求增速，新增产能也不会带来冲击，近百万吨产能的释放主要集中在2019年。

　　有机硅应用范围广泛，可用于建筑、电子电器、纺织、机械、医药医疗、军工等领域。

　　2010～2015 年，国内有机硅单体需求复合增速高达9.88%， 2015年表观消费量达88.91万吨，2016年表观消费量为83.48 万吨。在新能源及电子电器等领域发力作用下，预计2018年有机硅需求增长约6%。

　　此外，海外需求也出现旺盛景象，我国出口量大幅攀升。近年来，海外有机硅需求稳定增长，海外厂家在产能锁定的情况下，订单持续流向中国，导致我国出口量激增。2017 年 前11个月，我国累计出口有机硅 18.99 万吨，同比大幅增长 50%。2018 年，鉴于海外产能增长停滞， 国内暂无新增产能，出口有望继续增长，拉长有机硅行业的景气持续时间。

　　随着原料价格暴涨，一体化已经成为提高有机硅企业自身生存能力、降低综合成本的重要途径。从原料硅块、氯甲烷纵向延伸至硅橡胶、硅酮胶，横向扩展至各类有机硅分支产品，已经成为企业发展的主流趋势，产业链越完善，越能提高企业的市场竞争力。

　　目前新安化工、蓝星集团、合盛集团、江西宏柏产品链日趋完善，具有显著竞争优势，已成为我国有机硅行业一体化程度较高的4家企业。如新安股份打造了从硅矿冶炼到硅粉加工、单体合成到下游制品加工的完整有机硅产业链。一是自配套金属硅产能，自给率达到50%，同时利用草甘膦副产的氯甲烷，自给率达到30%，享受价格上涨一体化的收益；二是自消化有机硅副产的废盐酸，循环经济效益凸显。同时，自身拥有硅粉产能的合盛硅业及拥有草甘膦产能的兴发集团，也有望发挥协同成本优势。